目前两市个股中，走势较为符合波浪特征的个股首推托普软件，熟练掌握波浪理论有助于我们掌握买点，捕捉到这匹大黑马。
1996年10月至1997年10月，整整一年多时间，我们非常清晰看到三个波段的熊市行情；15．00元至5．46元构成下跌A浪；5．46元至9．20元构成反弹B浪；9．20至4．34元构成下跌C浪。根据波浪原理，三浪调整完毕，此时可以择机进场。至于C浪是否结束，有两条判断依据：一是C浪跌幅达到A浪的等长或1．618处；或者是成交量萎缩至地量。达到这两条要求之一，且图形上三浪清晰可辨就可构成捕捉黑马的买点。
同样的，1998年5月到1999年3月，又有三个波段下跌：28．20元至18．20元为三＜2＞a，18．20元至24．11元为三＜2＞b，24．11元至14．35元为三＜2＞c；而在1999年7月至12月，34．31元至25．01元为三＜2＞2之a，25．01元至32．85元为三＜2＞2之b，32．85元至22．48元为三＜2＞2之c。托普软件在此两处也有三段清晰的调整，且c浪接近a浪的1．618倍，分别构成买点二和买点三。
该股结合波浪理论总结如下：
＜1＞一个运动之后必有相反运动发生；
＜2＞主趋势上的推进波与主趋势方向相同，通常可分为更低一级的五个波；调整波与主趋势方向相反，或上升或下降，通常可分为更低一级的三个波。
＜3＞八个波浪运动中五个上升，三个下降，构成一个循环，自然又形成上级波动的两个分支。
怎样捕捉黑马（二十一）
利用第3浪交易
前面我们分析了调整形态，艾略特基本浪形结构分为八个大浪，而且循环往复，a、b、c三浪调整结束后，就是上升的五个波段。因此准确划分出三浪调整结构后可以帮助投资者捕捉黑马。事实上，上升5个波浪也能捕捉到黑马，在上升5个浪中，1、3、5浪是推进波，2、4浪是修正波，要想掌握利用第3浪捕捉黑马的秘决，首先应熟悉1、2、3浪的特征。
第1浪据粗略估计，至少半数情况下第一浪都在底部运动。由于是跌市，第1浪呈结构性上升，成交量和幅度稍有增长。众多投资者认为整个市场下降成为定局，因此很明显有大量的短线抛盘。第2浪的特征是，2浪通常回吐1浪的全部或大部份的上涨过程。而且正是因为2浪能够在1浪的底部企稳，才构成了许多传统的图表形态，如双重底或三重底、头肩底等。第3浪的特征是：3浪通常是最长的，也是最猛烈的一浪。第3浪通常伴有很大成交量，并且价格运动也常常产生一系列的延长波。第3浪中又出现第3浪，股价跳空向上，交投旺盛。第3浪出现时，它的市场特性为正确数浪以及捕捉黑马提供了良好的依据，因此可以在股票的第2浪结束时介入。结束的标志是成交量萎缩到极小，多项指标显示超卖状态。此时如果再出现一根放量的中阳线，更可以确认为买点。
案例分析：海虹控股（0503）
该股在1997年下半年、1998年大盘调整期间，一直在底部徘徊。1999年7月份，该股缓慢地上涨，到1999年股价到达23．00元一线。沿途不断遇到短线抛盘，符合第1浪的特征。随后该股进行了第2浪修正，该股虽然没有回吐1浪升幅的全部，但a、b、c三浪稳合艾略特理论的平坦型修正浪，图表上形成了一个W底，第2浪成立，此时可以介入。该股在1999年底结束2浪整理，今年元旦伊始，股价大幅向上，成交量急剧放大，且伴有跳空缺口，第3浪特征明显。如此时还有所怀疑，可等待突破1浪的顶后再行介入。因为根据艾略特理论，第3浪不会是最短的一浪，基本上第3浪升幅超过第1浪。因此股价突破1浪的顶部以后若升幅小于第1浪，此时介入，可获得一段安全利润。
总结如下：
＜1＞第2浪跌无可跌，可以列为重点观察对象，所谓跌无可跌，指股价构筑了一个平台或双重底，成交量萎缩至极小，此时出现第1根放量大阳线，标志着第3浪的来临，构成买点。
＜2＞对数浪正确性仍有怀疑，可等待股价突破第1浪的顶，此时升幅如小于第1浪，可大胆介入，因为第3浪已确信无疑。而依据理论，第3浪不会是最短的一浪，此时虽然追高，却可以把握志在必得的一段利润。
怎样捕捉黑马（二十二）
利用第5浪交易
波浪理论博大精深，重要的是理论在实战中的应用。
本节阐述应用第5浪捕捉黑马的技巧。第5浪是牛市最后一浪，一般情况下说，第3浪如果不是最长的一浪，第5浪就会是延伸浪。即使是失败形态，通常也会到达第3浪的顶，这样就有一段获利机会。
在分析波浪型态和预测未来可能性时应当记住的一点是波浪运动中各种型态往往交替出现，几乎在每一级波浪运动中都是如此。比如说，如果第2浪修正波出现横向盘整（3－3－5）形态，则应当估计第4浪修正波出现快速调整（5－3－5）形态，反过来也是一样。这样对我们判断第4浪何时结束以及何时介入第5浪有较大帮助。
另外，由于波浪理论对第4浪调整幅度作出了限制，这也对寻找介入时机提供了依据，这些限制是：其一，第4浪不能跌破第1浪的顶；其二，第4浪修正幅度最大调整的结束位置是前一个次级的第4浪调整的结束位置。换句话说，就是在第3浪下面子浪中的第4子浪结束位置。
案例分析：河池化工（0953）
该股上市之后的最低价7．70元至今年年初9．57元可以视为第1大浪。从9．57元至2月份8．16元为第2大浪。8．16元至4月份25．41元为第3主升浪，目前在运行第4修正浪。根据波浪理论，第4浪之后还会有第5浪的延伸，即使第5浪失败，通常也会到达前期高点，如果第5浪延伸，那么创下新高自然更不在话下。因此问题的关键是在第4浪结束位置介入，第4浪最大调整结束位置是在前一个次级的第4浪调整的结束位置。所以要划分清楚第5大浪的浪型构造。所以很容易辨别出，8．16元至3月9．35元为第1子浪，9．35元至8．80元为第2子浪，8．80至18．99元为爆发性的第3子浪，18．99元至15．62元为第4子浪（当日阴线），15．62元至25．41元完成第5子浪。
由此我们知道，第4大浪结束位置当在15．62元左右。近期河池化工调整最大位置是在15．28元，16元以下基本可以确认是第4大浪结束位置（见图1横线），后市不论是否有反复，应还有一波第5浪扬升。